МОНТЕ-КАРЛО

В 1949 году математики Дж.Нейман и С.Улама написали статью под названием «Метод Монте Карло». Что интересно, математики, статисты и экономисты практически до появления этой статьи использовали основы данного метода. Но в связи с трудоемкостью работы метод не мог широко использоваться. И только благодаря активному внедрению электронно-вычислительных машин (ЭВМ) стало возможным возникновение как такового метода «Монте Карло». Монте-Карло – это административная территория Монако.

Как метод «Монте Карло» поможет нам проанализировать проектные риски бизнес-плана?

Пример бизнес-плана строительство АГЗС с применением метода Монте-Карло.

На основе анализа дисконтированных денежных потоков предприятия имеем: 149 млн.рублей выручки, 93 млн. рублей переменных затрат и 26 млн. рублей постоянных затрат. Минус почти 6 млн.рублей налогов. Показатель эффективности проекта NPV равен 5 млн. рублей. Вроде все чудесно и прекрасно, проект и прибылен и рентабелен.

Это всего лишь один из возможных вариантов событий предусмотренных бизнес-планом, и 100% опираться на его результат не верно. Тогда мы прибегаем к имитационному моделированию на основе предположения, что рассмотрев 10000 вариантов развития событий на основе изменения входных данных: стоимости реализации, объемов выпуска, затрат на производство одной единицы продукции (услуги), уровня постоянных затрат – мы определим средний показатель по уровню выручки, переменных и постоянных затрат и соответственно расчетный NPV.

В итоге мы определи, что важно, значение NPV для бизнес проекта равным 3,8 млн. рублей, как видим он ниже расчетного на 1,2 млн.рублей, во-вторых рассчитали возможный риск. Доля отрицательных NPV 43%. Значит риск неполучения прибыли 43%, соответственно вероятность получить прибыль 57%. Данные показателя риска очень высокие.

Коэффициент вариации показывает стандартное отклонение результативного показателя, деленное на его ожидаемую стоимость. Чем ниже коэф. вариации, тем ниже проектный риск. Для NPVданный показатель равен 3, что говорит о высоком риске проекта.

Метод Монте Карло позволяет определить степень риска и ожидаемый показатели величин, но не определяет необходимость принятии того или иного проекта к реализации. Все зависит от критериев отбора.

Есть бизнес-планы с тремя развитиями событий; вероятный, оптимистический и пессимистический. Благодаря данному методу мы рассмотрели десять тысяч вариантов событий по одному бизнес плану АГЗС.

Если у Вас возникли вопросов касательно методик расчета, необходимости промоделировать Вашу ситуацию, покупки решения методики Монте Карло в Excel, Вы всегда можете обратиться к нам по телефону (347) 294-40-44, 294-06-11.